Khối tự doanh là gì? SaigonFutures

Khối tự doanh là gì? SaigonFutures

Tài Chính
22/09/2023 by ACRANUP Network
270
I. Khái niệm khối tự doanh là gì? Theo Điều 4, Luật Chứng Khoán năm 2019, Tự doanh chứng khoán (TDCK) được định nghĩa là hoạt động mua và bán chứng khoán của công ty cho chính mình. Tự doanh là hoạt động mà công ty chứng khoán đóng vai trò như một nhà đầu
khoi-tu-doanh-la-gi-saigonfutures-672189

Khối tự doanh là gì? SaigonFutures

I. Khái niệm khối tự doanh là gì?

Theo Điều 4, Luật Chứng Khoán năm 2019, Tự doanh chứng khoán (TDCK) được định nghĩa là hoạt động mua và bán chứng khoán của công ty cho chính mình.

Tự doanh là hoạt động mà công ty chứng khoán đóng vai trò như một nhà đầu tư trên thị trường. Pháp luật Việt Nam cũng có quy định chung về tự doanh trên thị trường chứng khoán, yêu cầu các công ty tham gia tuân thủ và thực hiện đúng quy định.

Theo đó, công ty chứng khoán sẽ thực hiện giao dịch mua/bán chứng khoán với chính mình thông qua cơ chế giao dịch khớp lệnh, thỏa thuận trên các sàn chứng khoán hay các thị trường phi tập trung. Mục đích của hoạt động tự doanh là để tạo ra lợi nhuận từ việc khai thác chênh lệch giá trên thị trường hoặc đơn giản là mua và bán chứng khoán để kiếm lời từ sự biến động giá (mua ở giá thấp, bán ở giá cao). Ngoài ra, hoạt động tự doanh còn đóng góp vào sự sôi động và tăng cường thanh khoản trên thị trường chứng khoán.

Tin mới: 🏆  Tín dụng thương mại là gì? Nội dung của tín dụng thương mại

Các công ty chứng khoán thường tổ chức hoạt động tự doanh chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán (SGD) và Sàn giao dịch phi tập trung (OTC). Tại SGD, mua bán chứng khoán tự doanh diễn ra như các giao dịch thông thường. Thông thường, hoạt động tự doanh chứng khoán diễn ra trực tiếp giữa các công ty chứng khoán và đối tác (khách hàng), thông qua việc đàm phán về số lượng, giá cả, thời gian và hình thức thanh toán.

Theo quy định của Luật chứng khoán, các công ty chứng khoán phải có vốn điều lệ ít nhất là 100 tỷ đồng và được cấp phép hoạt động tự doanh sau khi đã được cấp phép nghiệp vụ môi giới.

Khối tự doanh là một hình thức tổ chức kinh doanh trong đó công ty hoạt động độc lập và tự chịu trách nhiệm về tài chính và hoạt động của mình. Khối tự doanh không có sự can thiệp từ phía chính phủ hoặc các tổ chức khác, cho phép tự do quyết định và thực hiện các quyết định kinh doanh.

Phương pháp thực hiện tự doanh chứng khoán được phân thành 2 loại.

  • Giao dịch trực tiếp là phương thức giao dịch trực tiếp giữa công ty chứng khoán và đối tác. Cả hai bên sẽ thống nhất với nhau về giá cả, số lượng và hình thức thanh toán. Các loại chứng khoán liên doanh thường rất đa dạng, chủ yếu là các loại không niêm yết trên sàn và mới được phát hành.
  • Giao dịch gián tiếp: thực hiện đặt lệnh thông qua hệ thống giao dịch của Sở giao dịch Chứng khoán. Trong hình thức này, người mua và người bán không biết đối tác giao dịch của mình là ai, SGD đóng vai trò như một cầu nối giữa hai bên.
  • Tin mới: 🏆  Điều kiện trở thành công ty đại chúng - Công ty Luật Việt An

    Xem thêm những bài viết khác:

  • Dầu hỏa là gì? Hợp đồng tương lai dầu hỏa.
  • II. Khái niệm tự doanh tiếng Anh là gì?

    Nhóm tự doanh tiếng Anh được gọi là nhóm Proprietary.

    III. Quy định về khối tự doanh chứng khoán

    Đối với Luật pháp Việt Nam, hoạt động kinh doanh chứng khoán tự do có những quy định chi tiết như sau.

    1. Quy định về vốn pháp định hạn

    Theo Điểm b, Khoản 1, Điều 18 của Nghị định số 14/2007/NĐ-CP, mức vốn pháp định (tức là số tiền tối thiểu cần có để thành lập một doanh nghiệp) đối với hoạt động tự doanh chứng khoán của các công ty chứng khoán có vốn đầu tư từ nước ngoài và các chi nhánh của công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là 100 tỷ đồng.

    2. Quy định về hoạt động thị trường chứng khoán

    Theo Điều 22, Thông tư số 121/TT-BTC, các công ty chứng khoán phải đảm bảo hoàn thành những nghĩa vụ trong hoạt động tự doanh chứng khoán.

  • Công ty chứng khoán cần đủ vốn và chứng khoán để thực hiện các giao dịch mua/bán cho tài khoản của mình.
  • Công ty chứng khoán phải thực hiện nghiệp vụ tự doanh dựa trên tài khoản của mình, không được sử dụng danh nghĩa cá nhân hoặc của người khác và không cho phép ai sử dụng tài khoản tự doanh.
  • Các trường hợp tự doanh chứng khoán như mua/bán cổ phiếu do sửa lỗi giao dịch, mua/bán cổ phiếu của chính mình sẽ không được chấp nhận trong pháp luật Việt Nam.
  • Cần ưu tiên thực hiện yêu cầu của khách hàng trước khi thực hiện yêu cầu của bản thân.
  • Cần tiết lộ thông tin cá nhân để khách hàng biết rằng tôi là đối tác của họ.
  • Khi giao dịch mua/bán chứng khoán của khách hàng có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của chứng khoán đó, công ty chứng khoán không được thực hiện giao dịch mua/bán chứng khoán cùng loại và tiết lộ thông tin ra bên ngoài.
  • Khách hàng luôn đặt mức giới hạn để giảm thiểu rủi ro lỗ “nặng”. Các công ty chứng khoán không được mua/bán cùng chiều và cùng loại chứng khoán với giá bằng hoặc cao hơn mức giá mà khách hàng đã đặt ra.
  • Tin mới: 🏆  Quỹ đầu tư là gì? Những điều cần biết ngay về quỹ đầu tư!

    3. Quy định về tài khoản tự doanh chứng khoán

    Ở điểm 2.3, mục 2, Công văn số 2327/UBCK-PTTT do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ban hành hướng dẫn thực hiện Thông tư 74/2011/TT-BTC của Bộ Tài chính về hướng dẫn giao dịch chứng khoán “Công ty chứng khoán chỉ được mở một tài khoản tự doanh chứng khoán tại công ty chứng khoán chính và không được mở tài khoản tự doanh tại các công ty chứng khoán khác”.

    4. Mục tiêu của kinh doanh chứng khoán

    4. Mục tiêu của kinh doanh chứng khoán

    Công ty chứng khoán không chỉ hướng đến mục tiêu kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá mà còn đặt mục tiêu đa dạng trong nghiệp vụ tự doanh.

  • Hoạt động đầu tư kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán tự doanh mang lại lợi ích về lợi nhuận và chênh lệch giá cho các công ty chứng khoán. Tuy nhiên, trong trường hợp giá cổ phiếu giảm, các khoản vay có thể được sử dụng để bù đắp. Do đó, các công ty chứng khoán thường thận trọng trong việc tham gia hoạt động đầu cơ chứng khoán.
  • Các công ty chứng khoán có thể tham gia vào kinh doanh góp vốn bằng cách mua cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi hoặc cổ phiếu kèm quyền chuyển đổi để trở thành cổ đông của các công ty cổ phần. Trong vai trò này, các công ty chứng khoán phải tuân thủ các quy định pháp lý đối với cổ đông lớn. Tuy nhiên, pháp luật Việt Nam quy định rằng người sở hữu cổ phiếu quyền cổ đông phải nắm giữ cổ phiếu ít nhất 6 tháng trở lên.
  • Khi giá cả trên thị trường có biến động, các công ty chứng khoán sẽ tiến hành giao dịch mua/bán để ổn định thị trường theo yêu cầu can thiệp từ cơ quan quản lý và bảo vệ bản thân và đối tác khi thực hiện các đợt phát hành bảo lãnh phát hành.
  • Tin mới: 🏆  Giáo viên cơ hữu là gì? Yêu cầu khi tuyển dụng giáo viên cơ hữu

    IV. Tóm tắt quy trình tự doanh chứng khoán

    Thông thường các công ty chứng khoán sẽ thực hiện hoạt động tự doanh theo các bước cơ bản sau.

    Bước 1: Mỗi doanh nghiệp cần đề ra và định rõ chiến lược đầu tư của mình là gì? Có tính chủ động hay thụ động/bán thụ động. Hơn nữa, lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực đầu tư phù hợp.

    Bước 2: Tìm kiếm cơ hội qua các thị trường phát hành, lưu thông, niêm yết hoặc chưa niêm yết.

    Sau khi hoàn thành phân tích, chúng ta sẽ cung cấp mã cổ phiếu, khối lượng và giá giao dịch.

    Bước 4: Hoạt động tuân thủ theo quy định pháp luật.

    Bước 5: Quản lý nguồn vốn đầu tư, đồng thời đưa ra quyết định về việc giữ lại hoặc bán đi cổ phiếu.

    Các nhà đầu tư sẽ có cái nhìn tổng quát hơn về chứng khoán tự doanh và tầm ảnh hưởng của chúng đối với thị trường chứng khoán Việt Nam qua việc đọc xong bài viết “Khối tự doanh là gì”. Quý NĐT có thể theo dõi góc kiến thức tại Saigon Futures để cập nhật thêm thông tin về các kiến thức đầu tư.

    Add a comment