I. Khái niệm khối tự doanh là gì?

Theo Điều 4, Luật Chứng Khoán năm 2019, Tự doanh chứng khoán (TDCK) được định nghĩa là hoạt động mua và bán chứng khoán của công ty cho chính mình.

Tự doanh là hoạt động mà công ty chứng khoán đóng vai trò như một nhà đầu tư trên thị trường. Pháp luật Việt Nam cũng có quy định chung về tự doanh trên thị trường chứng khoán, yêu cầu các công ty tham gia tuân thủ và thực hiện đúng quy định.

Theo đó, công ty chứng khoán sẽ thực hiện giao dịch mua/bán chứng khoán với chính mình thông qua cơ chế giao dịch khớp lệnh, thỏa thuận trên các sàn chứng khoán hay các thị trường phi tập trung. Mục đích của hoạt động tự doanh là để tạo ra lợi nhuận từ việc khai thác chênh lệch giá trên thị trường hoặc đơn giản là mua và bán chứng khoán để kiếm lời từ sự biến động giá (mua ở giá thấp, bán ở giá cao). Ngoài ra, hoạt động tự doanh còn đóng góp vào sự sôi động và tăng cường thanh khoản trên thị trường chứng khoán.

Các công ty chứng khoán thường tổ chức hoạt động tự doanh chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán (SGD) và Sàn giao dịch phi tập trung (OTC). Tại SGD, mua bán chứng khoán tự doanh diễn ra như các giao dịch thông thường. Thông thường, hoạt động tự doanh chứng khoán diễn ra trực tiếp giữa các công ty chứng khoán và đối tác (khách hàng), thông qua việc đàm phán về số lượng, giá cả, thời gian và hình thức thanh toán.

Theo quy định của Luật chứng khoán, các công ty chứng khoán phải có vốn điều lệ ít nhất là 100 tỷ đồng và được cấp phép hoạt động tự doanh sau khi đã được cấp phép nghiệp vụ môi giới.

Phương pháp thực hiện tự doanh chứng khoán được phân thành 2 loại.

Xem thêm những bài viết khác:

II. Khái niệm tự doanh tiếng Anh là gì?

Nhóm tự doanh tiếng Anh được gọi là nhóm Proprietary.

III. Quy định về khối tự doanh chứng khoán

Đối với Luật pháp Việt Nam, hoạt động kinh doanh chứng khoán tự do có những quy định chi tiết như sau.

1. Quy định về vốn pháp định hạn

Theo Điểm b, Khoản 1, Điều 18 của Nghị định số 14/2007/NĐ-CP, mức vốn pháp định (tức là số tiền tối thiểu cần có để thành lập một doanh nghiệp) đối với hoạt động tự doanh chứng khoán của các công ty chứng khoán có vốn đầu tư từ nước ngoài và các chi nhánh của công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là 100 tỷ đồng.

2. Quy định về hoạt động thị trường chứng khoán

Theo Điều 22, Thông tư số 121/TT-BTC, các công ty chứng khoán phải đảm bảo hoàn thành những nghĩa vụ trong hoạt động tự doanh chứng khoán.

3. Quy định về tài khoản tự doanh chứng khoán

Ở điểm 2.3, mục 2, Công văn số 2327/UBCK-PTTT do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ban hành hướng dẫn thực hiện Thông tư 74/2011/TT-BTC của Bộ Tài chính về hướng dẫn giao dịch chứng khoán “Công ty chứng khoán chỉ được mở một tài khoản tự doanh chứng khoán tại công ty chứng khoán chính và không được mở tài khoản tự doanh tại các công ty chứng khoán khác”.

4. Mục tiêu của kinh doanh chứng khoán

Công ty chứng khoán không chỉ hướng đến mục tiêu kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá mà còn đặt mục tiêu đa dạng trong nghiệp vụ tự doanh.

IV. Tóm tắt quy trình tự doanh chứng khoán

Thông thường các công ty chứng khoán sẽ thực hiện hoạt động tự doanh theo các bước cơ bản sau.

Bước 1: Mỗi doanh nghiệp cần đề ra và định rõ chiến lược đầu tư của mình là gì? Có tính chủ động hay thụ động/bán thụ động. Hơn nữa, lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực đầu tư phù hợp.

Bước 2: Tìm kiếm cơ hội qua các thị trường phát hành, lưu thông, niêm yết hoặc chưa niêm yết.

Sau khi hoàn thành phân tích, chúng ta sẽ cung cấp mã cổ phiếu, khối lượng và giá giao dịch.

Bước 4: Hoạt động tuân thủ theo quy định pháp luật.

Bước 5: Quản lý nguồn vốn đầu tư, đồng thời đưa ra quyết định về việc giữ lại hoặc bán đi cổ phiếu.

Các nhà đầu tư sẽ có cái nhìn tổng quát hơn về chứng khoán tự doanh và tầm ảnh hưởng của chúng đối với thị trường chứng khoán Việt Nam qua việc đọc xong bài viết “Khối tự doanh là gì”. Quý NĐT có thể theo dõi góc kiến thức tại Saigon Futures để cập nhật thêm thông tin về các kiến thức đầu tư.