Lãi suất OMO có thể là một thuật ngữ xa lạ với nhiều người, tuy nhiên, nó lại là một yếu tố quan trọng trong thị trường tài chính. Vậy lãi suất OMO là gì? Dưới đây là một bài viết sẽ cung cấp cho bạn những kiến thức cơ bản về thị trường OMO.

Ý nghĩa của Lãi suất OMO là gì?

OMO là viết tắt của “Original Equipment Manufacturer”, có nghĩa là Nhà sản xuất Thiết bị Ban đầu.

OMO là viết tắt của Open Market Operations hay còn được gọi là hoạt động thị trường mở.

Theo quy định trong Luật Ngân hàng nhà nước năm 2012, Nghiệp vụ thị trường mở được xác định là một công cụ quan trọng trong việc thực hiện chính sách tiền tệ của quốc gia. Nó được thực hiện bởi ngân hàng Nhà nước thông qua việc mua bán các loại giấy tờ có giá trị với các tổ chức tín dụng.

Theo quy định tại Điều 3 Khoản 1 của Thông tư 42/2015/TT-NHNN, nghiệp vụ ngân hàng mở được xác định là hoạt động mà Ngân hàng nhà nước thực hiện mua bán giấy tờ có giá trị với các thành viên nhằm mục đích kiểm soát cung tiền.

Nghiệp vụ thị trường mở được xem là một trong những công cụ quan trọng nhất đối với chính sách tiền tệ. Đây là yếu tố quyết định quan trọng nhất đối với các biến động trong lượng tiền cơ bản. Mua bán trái phiếu mở sẽ tác động đến cơ số tiền tệ và đồng thời thay đổi cung cấp tiền tệ.

Nghiệp vụ thị trường mở tại Việt Nam đã được Ngân hàng nhà nước thực hiện lần đầu vào ngày 12/07/2000. Tính đến hiện tại, nó đã phát triển về quy mô, tổ chức và chất lượng hoạt động. Ngoài ra, nó cũng trở thành công cụ điều tiết tiền tệ chủ yếu của Ngân hàng nhà nước để thực hiện hiệu quả các mục tiêu của chính sách tiền tệ.

Nghiên cứu về lãi suất Open Market Operations (OMO)

Có 4 dạng lãi suất chính.

Lãi suất OMO là lãi suất mà ngân hàng nhà nước thực hiện trong giao dịch bơm vốn cho các thành viên trên thị trường mở. Đây là lãi suất cao nhất so với các lãi suất khác, do tính chất của giao dịch mua bán giấy tờ ngắn hạn.

Lãi suất OMO được đánh giá là khá linh hoạt do ngân sách nhà nước điều hành linh hoạt và thực hiện hiệu quả các công cụ chính sách tiền tệ để kiềm chế lạm phát.

Ý nghĩa của việc bơm tiền vào OMO là gì?

Bơm tiền qua OMO là cách mà nhà đầu tư ám chỉ việc ngân hàng Nhà nước bơm tiền vào hệ thống ngân hàng. Cách này được thực hiện thông qua việc giao dịch mua các giấy tờ có giá trị từ các ngân hàng thành viên trong kênh nghiệp vụ thị trường mở.

Trong đó:.

Hoạt động bơm tiền qua OMO được thực hiện khi mà các ngân hàng thành viên gặp khó khăn trong thanh khoản.

Ví dụ như:

Trong giai đoạn này, hệ thống ngân hàng đang gặp nhiều khó khăn về thanh khoản. Thị trường đang trải qua những biến động đáng kể và người tiêu dùng đang có nhu cầu rút tiền cao. Để giúp các ngân hàng thành viên, ngân hàng nhà nước sẽ sử dụng OMO để cung cấp một lượng tiền lớn và hỗ trợ kịp thời.

Tính chất của thị trường mở OMO

Các yếu tố quyết định sự biến đổi lượng tiền cung cấp trên toàn thị trường

Công cụ quan trọng của chính sách tiền tệ là lãi suất OMO, có vai trò quyết định các thay đổi trong cơ sở tiền tệ. Mua bán giấy tờ có giá trị sẽ ảnh hưởng đến số tiền tệ.

Khi mua giấy tờ có giá trị từ các ngân hàng thương mại, ngân hàng nhà nước sẽ tăng dự trữ của các ngân hàng, dẫn đến tăng cơ sở tiền và cung tiền. Ngược lại, khi ngân hàng nhà nước bán giấy tờ có giá, dự trữ của ngân hàng thương mại sẽ giảm.

Trái phiếu Chính quyền luôn được ưu tiên

Ngân hàng Nhà Nước sẽ điều chỉnh cung tiền bằng việc sử dụng bất kỳ loại giấy tờ nào có giá trị trong thị trường OMO. Tuy nhiên, các loại giấy tờ này không dễ dàng trao đổi vì tính thanh khoản của chúng khá thấp. Để đảm bảo hiệu quả cao cho thị trường OMO, ngân hàng nhà nước cần mua bán các loại giấy tờ này một cách nhanh chóng nhất có thể để điều chỉnh cung tiền kịp thời theo từng thời điểm.

Các tài liệu này cần được linh hoạt trao đổi và đáp ứng các giao dịch mà không gây ảnh hưởng đến thị trường. Và trái phiếu Chính phủ luôn được ưu tiên vì nó đáp ứng được cả hai điều kiện trên.

Các đối tác tham gia vào thị trường mở OMO

Thị trường OMO được đánh giá là một thị trường mở, với sự đa dạng của các thành phần tham gia và mục đích khác nhau của mỗi chủ thể. Dù quy mô của bạn là nhỏ hay lớn, bạn đều có thể trở thành đối tác trong các hoạt động của thị trường mở khi đáp ứng các điều kiện của ngân hàng Nhà nước.

Các tiêu chí đáng chú ý bao gồm:

Mọi người thông thường có thể tham gia.

Tầm quan trọng của thị trường mở OMO

Đối với thị trường

Sau khi pháp luật ban hành, thị trường mở đã trở nên sôi động hơn trong việc mua bán giấy tờ có giá trị nhờ sự tham gia của ngân hàng Nhà nước và ngân hàng Thương mại.

Đối với ngân hàng Thương mại và các tổ chức tín dụng

OMO là thị trường giúp các tổ chức tín dụng tận dụng nguồn lực không sử dụng để đa dạng hoá hoạt động. Ngoài việc thực hiện nghiệp vụ chính như cho vay, bảo lãnh,… Các tổ chức tín dụng còn sử dụng vốn để giao dịch các loại giấy tờ có giá trị khác nhau.

Đối với Ngân hàng Nhà nước

OMO là một công cụ quản lý chính sách tiền tệ của ngân hàng nhà nước, giúp điều tiết cung cầu vốn ngắn hạn. Ngoài ra, OMO còn giúp ngân hàng định hướng lãi suất thị trường để giảm thiểu biến động của lãi suất. Điều này giúp ngân hàng nhà nước hoàn thành các mục tiêu chính sách tiền tệ trong từng giai đoạn kinh tế.

Dưới đây là toàn bộ thông tin mà chúng tôi có thể cung cấp về thị trường OMO và khái niệm lãi suất OMO. Mong rằng thông tin này sẽ hữu ích cho các nhà đầu tư trong quá trình nghiên cứu.