Tín phiếu là gì? Những thông tin liên quan đến tín phiếu
Tín phiếu hiện nay là một hình thức đầu tư đang được quan tâm nhiều hơn cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ. Vậy tín phiếu là gì? Bài viết dưới đây sẽ giúp bạn tìm hiểu về tín phiếu và những quy định liên quan.
Tổng quan về trái phiếu
Khái niệm Tín phiếu là gì?
Tín phiếu (Treasury Bills hoặc T-Bills) là một hình thức vay nợ ngắn hạn mà Chính phủ hoặc Ngân hàng Nhà nước phát hành để huy động vốn. Tín phiếu này xác nhận quyền của người sở hữu nó về chủ nợ và lợi tức, đồng thời cũng xác nhận nghĩa vụ tương ứng của chủ thể phát hành tín phiếu.
Khi bạn sở hữu tín phiếu của một đơn vị, tức là đơn vị đó đang nợ bạn. Bạn sẽ có quyền hưởng lợi từ chủ nợ và đơn vị đó phải thực hiện các nghĩa vụ đối với chủ nợ của mình, bao gồm việc trả lợi tức và các nghĩa vụ khác.
Thường thì thời hạn của tín phiếu dưới 1 năm, ngắn hơn so với và . Do thời gian đáo hạn ngắn, tín phiếu có biên độ giao động tương đối thấp, điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư gặp ít rủi ro khi đầu tư vào tín phiếu.
Phân loại Trái phiếu
Hiện nay, trên thị trường có hai loại tín phiếu là tín phiếu kho bạc và tín phiếu ngân hàng Nhà nước. Cả hai loại này đều có những đặc điểm và tính chất riêng biệt.
Chứng chỉ kho bạc.
Tín phiếu kho bạc là loại tín phiếu do kho bạc Nhà nước phát hành. Đây được xem là công cụ vay nợ ngắn hạn của Chính phủ nhằm bù đắp tổn thất hoặc thiếu hụt trong ngân sách nhà nước, đồng thời tạo động lực thúc đẩy phát triển thị trường tài chính.
Tín phiếu ngân sách có những đặc điểm chính như sau:
Giấy tờ ngân hàng của Nhà nước.
Đây là một loại tín phiếu được phát hành bởi ngân hàng Nhà nước với mục đích thu hút vốn và thực hiện chính sách tiền tệ. Tín phiếu ngân hàng Nhà nước có những đặc điểm sau:
Mục tiêu phát hành tín phiếu
Tín phiếu được phát hành để đạt được các mục tiêu sau đây:
Quy định của Pháp luật về người phát hành, người mua và giá trị định mệnh.
Theo Thông tư số 01/2021/TT-NHNN, Chính phủ đã ban hành các quy định về những đối tượng có thẩm quyền phát hành và mua tín phiếu, cũng như quy định về mệnh giá của chúng.
Đối tượng cung cấp.
Các tổ chức tín dụng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài là đối tượng phát hành tín phiếu. Việc phát hành tín phiếu được thực hiện theo giấy phép thành lập và hoạt động của các tổ chức/chi nhánh này. Cụ thể bao gồm:
Người mua hàng.
Những người mua tín phiếu bao gồm:
Mệnh giá.
Lợi ích và giới hạn của tín phiếu
Có thể xem xét giữa các ưu điểm và nhược điểm sau đây của tín phiếu để đưa ra lựa chọn phù hợp nhất cho nhà đầu tư.
| Ưu điểm | Nhược điểm |
|
– Độ an toàn cao: Tín phiếu được đảm bảo bởi sự tín nhiệm và tín dụng của Chính phủ. – Mức đầu tư tối thiểu thấp (100.000 đồng), do đó nhiều nhà đầu tư có thể tiếp cận được. – Độ thanh khoản cao. – Tín phiếu có thể được mua, bán, trao đổi, chuyển nhượng trên thị trường. – Ở một số nước, thu nhập từ tín phiếu có thể được miễn thuế. |
– Nguồn lợi nhuận mang lại thường thấp hơn so với các công cụ tài chính khác như cổ phiếu, trái phiếu,… – Lợi nhuận của tín phiếu chỉ được ghi nhận khi đến kỳ đáo hạn, điều này có thể khiến tỷ giá tín phiếu trở nên kém hấp dẫn trong bối cảnh lạm phát tiếp tục tăng cao, đồng tiền mất giá nhanh. – Tín phiếu có thể làm kìm hãm dòng tiền của các nhà đầu tư muốn tìm kiếm một thu nhập ổn định. |
Công thức định giá bán tín phiếu
Giá bán của 1 tín phiếu khi phát hành lần đầu hoặc phát hành bổ sung được tính theo công thức sau:.
G = MG / (1+ (Lt x n)/365).
Trong đó:.
Đối chiếu tín phiếu kho bạc và tín phiếu ngân hàng nhà nước
Ngoài việc muốn biết tín phiếu là gì, nhiều nhà đầu tư thường nhầm lẫn giữa tín phiếu kho bạc và tín phiếu ngân hàng Nhà nước. Dưới đây là một bảng so sánh để giúp bạn hiểu rõ hơn về hai khái niệm này.
| Đặc điểm | Tín phiếu kho bạc | Tín phiếu ngân hàng nhà nước |
| Hình thức phát hành | Bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử | Bút toán ghi sổ |
| Phương thức phát hành |
– Đấu thầu qua Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước – Phát hành trực tiếp cho Ngân hàng nhà nước theo quy định do Bộ Tài Chính đưa ra. |
– Phát hành bằng phương thức đấu thầu theo quy định của Ngân hàng Nhà nước về đấu thầu nghiệp vụ mở. – Phát hành theo phương thức bắt buộc: Đây là phương thức phát hành được đưa ra căn cứ vào tình hình thực tế và mục tiêu về chính sách tiền tệ. Chính phủ có thể quyết định mua lại tín phiếu trước thời hạn đối với tín phiếu được phát hành bằng phương thức này. |
| Kỳ hạn |
Có 3 mốc kỳ hạn thường gặp là 13 tuần, 26 tuần và 52 tuần Các loại kỳ hạn khác do Bộ trưởng Bộ Tài Chính quyết định nhưng không được vượt mốc 52 tuần. |
Kỳ hạn do Ngân hàng Nhà nước đưa ra nhưng không được vượt quá 364 ngày. |
| Mệnh giá | 100.000 đồng hoặc bội số của 100.000 đồng | |
| Mức lãi suất |
– Đối với tín phiếu được phát hành theo phương thức đấu thầu: Bộ Tài chính sẽ quy định khung lãi suất trong từng phiên giao dịch, Kho bạc Nhà nước sẽ dựa vào khung đó để quyết định lãi suất cho từng phiên đấu thầu. – Đối với tín phiếu được phát hành trực tiếp: Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nước sẽ thỏa thuận để đưa ra mức lãi suất. |
Do Ngân hàng Nhà nước quyết định tùy thuộc vào tình hình biến động trên thị trường tại thời điểm đó và mục tiêu điều chỉnh chính sách tiền tệ của Chính phủ. |
| Phương thức thanh toán | Được bán với giá thấp hơn mệnh giá và được thanh toán một lần bằng mệnh giá vào ngày đáo hạn tín phiếu. |
– Tổ chức mua tín phiếu phải thanh toán tiền mua cho Ngân hàng Nhà nước vào đúng ngày quy định. – Khi đến ngày hết hạn, Ngân hàng Nhà nước phải thanh toán bằng mệnh giá cho tổ chức tín dụng. Nếu ngày đến hạn là chủ nhật hoặc ngày nghỉ lễ, việc thanh toán được dời đến ngày làm việc kế tiếp. |
| Hình thức lưu ký |
– Tín phiếu được phát hành theo phương thức đấu thầu được lưu ký theo quy định về lưu ký trái phiếu Chính phủ. – Tín phiếu được phát hành trực tiếp cho Ngân hàng Nhà nước được lưu ký tại Trung tâm lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) |
Được lưu ký tại Ngân hàng Nhà nước theo quy định về lưu ký các giấy tờ có giá tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. |
Hi vọng rằng, những thông tin hữu ích đã giúp bạn giải đáp những thắc mắc về tín phiếu? Tín phiếu có những quy định gì? Đây là một hình thức đầu tư không mang lại lợi nhuận quá hấp dẫn, tuy nhiên nó lại đảm bảo mức độ an toàn cao, rất đáng để nhà đầu tư xem xét trong bối cảnh hiện tại đầy biến động và suy thoái.
