Tín phiếu là gì? Những thông tin liên quan đến tín phiếu

Tín phiếu là gì? Những thông tin liên quan đến tín phiếu

Tài Chính
23/09/2023 by ACRANUP Network
285
Tín phiếu hiện nay là một hình thức đầu tư đang được quan tâm nhiều hơn cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ. Vậy tín phiếu là gì? Bài viết dưới đây sẽ giúp bạn tìm hiểu về tín phiếu và những quy định liên quan. Tổng quan về trái phiếu Khái niệm Tín
tin-phieu-la-gi-nhung-thong-tin-lien-quan-den-tin-phieu-817972

Tín phiếu hiện nay là một hình thức đầu tư đang được quan tâm nhiều hơn cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ. Vậy tín phiếu là gì? Bài viết dưới đây sẽ giúp bạn tìm hiểu về tín phiếu và những quy định liên quan.

Tổng quan về trái phiếu

Khái niệm Tín phiếu là gì?

Tín phiếu (Treasury Bills hoặc T-Bills) là một hình thức vay nợ ngắn hạn mà Chính phủ hoặc Ngân hàng Nhà nước phát hành để huy động vốn. Tín phiếu này xác nhận quyền của người sở hữu nó về chủ nợ và lợi tức, đồng thời cũng xác nhận nghĩa vụ tương ứng của chủ thể phát hành tín phiếu.

Khi bạn sở hữu tín phiếu của một đơn vị, tức là đơn vị đó đang nợ bạn. Bạn sẽ có quyền hưởng lợi từ chủ nợ và đơn vị đó phải thực hiện các nghĩa vụ đối với chủ nợ của mình, bao gồm việc trả lợi tức và các nghĩa vụ khác.

Thường thì thời hạn của tín phiếu dưới 1 năm, ngắn hơn so với và . Do thời gian đáo hạn ngắn, tín phiếu có biên độ giao động tương đối thấp, điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư gặp ít rủi ro khi đầu tư vào tín phiếu.

Tin mới: 🏆  Trái chủ (Bondholder) là ai? Lợi ích và rủi ro của trái chủ
Nguồn: bdsdonga.com
Nguồn: bdsdonga.com

Phân loại Trái phiếu

Hiện nay, trên thị trường có hai loại tín phiếu là tín phiếu kho bạc và tín phiếu ngân hàng Nhà nước. Cả hai loại này đều có những đặc điểm và tính chất riêng biệt.

Chứng chỉ kho bạc.

Tín phiếu kho bạc là loại tín phiếu do kho bạc Nhà nước phát hành. Đây được xem là công cụ vay nợ ngắn hạn của Chính phủ nhằm bù đắp tổn thất hoặc thiếu hụt trong ngân sách nhà nước, đồng thời tạo động lực thúc đẩy phát triển thị trường tài chính.

Tín phiếu ngân sách có những đặc điểm chính như sau:

  • Tín phiếu chiết khấu là một loại chứng khoán được bán cho nhà đầu tư với giá thấp hơn mệnh giá của nó. Sau khi hết thời hạn, cơ quan phát hành sẽ mua lại tín phiếu với mệnh giá. Như vậy, cơ quan phát hành không trả lãi mà lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được chính là sự chênh lệch giữa giá mua và giá hoàn lại.
  • Tín phiếu kho bạc được phát hành theo từng lô thông qua việc đấu giá, với đối tượng mua chủ yếu là các ngân hàng, công ty hoặc doanh nghiệp tài chính.
  • Tín phiếu kho bạc là công cụ tài chính có nguy cơ rủi ro thấp nhất trên thị trường do được phát hành bởi kho bạc Nhà nước. Do đó, khả năng không thể thanh toán nợ là rất hiếm gặp.
  • Tín phiếu thường mang lại lợi nhuận thấp hơn so với các công cụ tài chính khác như cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ,…
  • Tín phiếu là công cụ tài chính có tính thanh khoản cao nhất và được giao dịch nhiều nhất trên thị trường tiền tệ.
  • Tín phiếu kho bạc được Chính phủ sử dụng như một công cụ điều tiết chính sách tiền tệ của nước mình.
  • Nguồn: luatduonggia.vn
    Nguồn: luatduonggia.vn

    Giấy tờ ngân hàng của Nhà nước.

    Tin mới: 🏆  Lợi thế thương mại và cách tính lợi thế thương mại

    Đây là một loại tín phiếu được phát hành bởi ngân hàng Nhà nước với mục đích thu hút vốn và thực hiện chính sách tiền tệ. Tín phiếu ngân hàng Nhà nước có những đặc điểm sau:

  • Tín phiếu ngân hàng Nhà nước được phát hành để hỗ trợ các tổ chức tín dụng đang hoạt động trong Việt Nam, có pháp lý rõ ràng và có khả năng thanh toán bằng đồng Việt Nam (VNĐ).
  • Tín phiếu ngân hàng Nhà nước có mệnh giá là 100.000 đồng hoặc là bội số của 100.000 đồng. Thời hạn tối đa của tín phiếu là 364 ngày và nó được phát hành dưới hình thức ghi sổ.
  • Lãi suất được quyết định bởi ngân hàng Nhà nước phải phù hợp với hai yếu tố chính: tình hình giá đồng tiền hiện tại và mục tiêu điều chỉnh chính sách tiền tệ trong từng giai đoạn và thời kỳ khác nhau.
  • Các giao dịch liên quan đến việc mua, bán, chuyển nhượng, vay, mượn, cầm cố tín phiếu ngân hàng Nhà nước phải tuân thủ các điều khoản và thỏa thuận rõ ràng. Trong đó, cần đề cập đến thời hạn vay, mức lãi suất, thời điểm trả nợ,…
  • Mục tiêu phát hành tín phiếu

    Tín phiếu được phát hành để đạt được các mục tiêu sau đây:

  • Tăng cường chính sách tiền tệ, thực hiện điều chỉnh và quản lý việc lưu thông đồng tiền trên thị trường bằng cách giảm thiểu lượng tiền trong lưu thông.
  • Đóng góp vào việc giới hạn tình trạng lạm phát vượt quá mức gây tác động đến nền kinh tế tổng thể.
  • Các tổ chức và doanh nghiệp tài chính được khuyến khích và thúc đẩy để đóng góp vào sự phát triển kinh tế và tạo ra lợi nhuận.
  • Chính sách tiền tệ đã được cải cách, các quy định cũng trở nên dễ dàng hơn.
  • Nguồn: i.vnbusiness.vn
    Nguồn: i.vnbusiness.vn

    Quy định của Pháp luật về người phát hành, người mua và giá trị định mệnh.

    Theo Thông tư số 01/2021/TT-NHNN, Chính phủ đã ban hành các quy định về những đối tượng có thẩm quyền phát hành và mua tín phiếu, cũng như quy định về mệnh giá của chúng.

    Tin mới: 🏆  Pháp luật là gì?

    Đối tượng cung cấp.

    Các tổ chức tín dụng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài là đối tượng phát hành tín phiếu. Việc phát hành tín phiếu được thực hiện theo giấy phép thành lập và hoạt động của các tổ chức/chi nhánh này. Cụ thể bao gồm:

  • Ngân hàng kinh doanh.
  • Ngân hàng hợp tác xã.
  • Ngân hàng nước ngoài.
  • Công ty tài chính cung cấp dịch vụ cho thuê vốn.
  • Người mua hàng.

    Những người mua tín phiếu bao gồm:

  • Các tổ chức (bao gồm cả tổ chức tín dụng hoặc chi nhánh ngân hàng quốc tế).
  • Người dân Việt Nam.
  • Cá nhân hoặc tổ chức từ quốc gia khác.
  • Mệnh giá.

  • Tín phiếu có giá trị 100.000 đồng hoặc các bội số của 100.000 đồng.
  • Mệnh giá tín phiếu được phát hành theo hình thức giấy chứng nhận được in trước hoặc theo thoả thuận với người mua.
  • Lợi ích và giới hạn của tín phiếu

    Có thể xem xét giữa các ưu điểm và nhược điểm sau đây của tín phiếu để đưa ra lựa chọn phù hợp nhất cho nhà đầu tư.

    Ưu điểm Nhược điểm

    – Độ an toàn cao: Tín phiếu được đảm bảo bởi sự tín nhiệm và tín dụng của Chính phủ.

    – Mức đầu tư tối thiểu thấp (100.000 đồng), do đó nhiều nhà đầu tư có thể tiếp cận được.

    – Độ thanh khoản cao.

    – Tín phiếu có thể được mua, bán, trao đổi, chuyển nhượng trên thị trường.

    – Ở một số nước, thu nhập từ tín phiếu có thể được miễn thuế.

    – Nguồn lợi nhuận mang lại thường thấp hơn so với các công cụ tài chính khác như cổ phiếu, trái phiếu,…

    – Lợi nhuận của tín phiếu chỉ được ghi nhận khi đến kỳ đáo hạn, điều này có thể khiến tỷ giá tín phiếu trở nên kém hấp dẫn trong bối cảnh lạm phát tiếp tục tăng cao, đồng tiền mất giá nhanh.

    – Tín phiếu có thể làm kìm hãm dòng tiền của các nhà đầu tư muốn tìm kiếm một thu nhập ổn định.

    Nguồn: vay333.net
    Nguồn: vay333.net

    Công thức định giá bán tín phiếu

    Giá bán của 1 tín phiếu khi phát hành lần đầu hoặc phát hành bổ sung được tính theo công thức sau:.

    Tin mới: 🏆  Doanh nghiệp tư nhân là gì? Đặc điểm và quy trình thành lập

    G = MG / (1+ (Lt x n)/365).

    Trong đó:.

  • G: Giá bán 1 trái phiếu (làm tròn về đơn vị đồng).
  • MG: Giá trị nominal của tín phiếu.
  • Lt: Lãi suất dành cho chủ sở hữu trái phiếu (%/365).
  • N: Số ngày thực tế tính từ thời điểm thanh toán tiền mua đến ngày tín phiếu đáo hạn.
  • Đối chiếu tín phiếu kho bạc và tín phiếu ngân hàng nhà nước

    Ngoài việc muốn biết tín phiếu là gì, nhiều nhà đầu tư thường nhầm lẫn giữa tín phiếu kho bạc và tín phiếu ngân hàng Nhà nước. Dưới đây là một bảng so sánh để giúp bạn hiểu rõ hơn về hai khái niệm này.

    Đặc điểm Tín phiếu kho bạc Tín phiếu ngân hàng nhà nước
    Hình thức phát hành Bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử Bút toán ghi sổ
    Phương thức phát hành

    – Đấu thầu qua Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước

    – Phát hành trực tiếp cho Ngân hàng nhà nước theo quy định do Bộ Tài Chính đưa ra.

    – Phát hành bằng phương thức đấu thầu theo quy định của Ngân hàng Nhà nước về đấu thầu nghiệp vụ mở.

    – Phát hành theo phương thức bắt buộc: Đây là phương thức phát hành được đưa ra căn cứ vào tình hình thực tế và mục tiêu về chính sách tiền tệ. Chính phủ có thể quyết định mua lại tín phiếu trước thời hạn đối với tín phiếu được phát hành bằng phương thức này.

    Kỳ hạn

    Có 3 mốc kỳ hạn thường gặp là 13 tuần, 26 tuần và 52 tuần

    Các loại kỳ hạn khác do Bộ trưởng Bộ Tài Chính quyết định nhưng không được vượt mốc 52 tuần.

    Kỳ hạn do Ngân hàng Nhà nước đưa ra nhưng không được vượt quá 364 ngày.
    Mệnh giá 100.000 đồng hoặc bội số của 100.000 đồng
    Mức lãi suất

    – Đối với tín phiếu được phát hành theo phương thức đấu thầu: Bộ Tài chính sẽ quy định khung lãi suất trong từng phiên giao dịch, Kho bạc Nhà nước sẽ dựa vào khung đó để quyết định lãi suất cho từng phiên đấu thầu.

    – Đối với tín phiếu được phát hành trực tiếp: Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nước sẽ thỏa thuận để đưa ra mức lãi suất.

    Do Ngân hàng Nhà nước quyết định tùy thuộc vào tình hình biến động trên thị trường tại thời điểm đó và mục tiêu điều chỉnh chính sách tiền tệ của Chính phủ.
    Phương thức thanh toán Được bán với giá thấp hơn mệnh giá và được thanh toán một lần bằng mệnh giá vào ngày đáo hạn tín phiếu.

    – Tổ chức mua tín phiếu phải thanh toán tiền mua cho Ngân hàng Nhà nước vào đúng ngày quy định.

    – Khi đến ngày hết hạn, Ngân hàng Nhà nước phải thanh toán bằng mệnh giá cho tổ chức tín dụng. Nếu ngày đến hạn là chủ nhật hoặc ngày nghỉ lễ, việc thanh toán được dời đến ngày làm việc kế tiếp.

    Hình thức lưu ký

    – Tín phiếu được phát hành theo phương thức đấu thầu được lưu ký theo quy định về lưu ký trái phiếu Chính phủ.

    – Tín phiếu được phát hành trực tiếp cho Ngân hàng Nhà nước được lưu ký tại Trung tâm lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD)

    Được lưu ký tại Ngân hàng Nhà nước theo quy định về lưu ký các giấy tờ có giá tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.

    Hi vọng rằng, những thông tin hữu ích đã giúp bạn giải đáp những thắc mắc về tín phiếu? Tín phiếu có những quy định gì? Đây là một hình thức đầu tư không mang lại lợi nhuận quá hấp dẫn, tuy nhiên nó lại đảm bảo mức độ an toàn cao, rất đáng để nhà đầu tư xem xét trong bối cảnh hiện tại đầy biến động và suy thoái.

    Tin mới: 🏆  GDP là gì? Công thức tính và ý nghĩa của GDP đối với kinh tế

    Add a comment